Fluxul de numerar (cash-flow) fluxurile de numerar ale proiectului de investiții
Managerul de proiect, pentru a avea o bună înțelegere a contabilității și baza metodologică a analizei investițiilor. utilizate în legătură cu proiectele conduse de acestea, este foarte util să se atragă atenția asupra acestei discipline ca ekkaunting pentru manageri. Aceste date relevă un profesionist pe baza a ceea ce principii se bazează planificarea, analiza și evaluarea proiectului din perspectiva contabilității de gestiune și management financiar. În acest sens, este necesar să stea lângă conceptul fluxului de numerar și a diseca-o pentru mecanismele de contabilitate studiu de utilizare a acestuia.
Metoda de numerar reale fluxurilor
Atunci când se planifică proiectul de investiții, în care capitalul ajunge la o anumită circulație a banilor, este important nu numai pentru a stabili perioada de decontare, etapa de calcul, valoarea profiturilor viitoare, dar, de asemenea, pentru a construi un plan de fluxurile lor. În același timp, ținând seama de etapele ciclului de viață al sarcinilor proiectului natura fluxurilor de numerar se confruntă cu metamorfoza legitimă. Etapa de investiții este precedată de măsuri pentru a atrage fonduri suplimentare pentru faza operațională a producției asociate cu proiectul începe să genereze o tonă suplimentară de bani. Aceste fonduri (DS) permite timp pentru a rambursa împrumutul, să plătească dividende, pentru a efectua revenirea investițiilor.
Apropo, fluxul de numerar al proiectului este planificată și analizată în metodologia descrisă, care se aplică în mod egal la analiza financiară a întreprinderii. Metoda constă în divizarea fluxului de numerar bazei obiect-țintă pe trei activități: curent (de operare), de investiții și de finanțare. În cadrul fiecăreia dintre aceste secțiuni de intrare (afluenți) DC separat de eliminarea lor (ieșirile). În afară de ambalaj parte din reziduuri fluxurilor de numerar sunt prezente ca DS la începutul și la sfârșitul perioadei.
Relațiile dintre tipurile de operațiuni CF
În managementul financiar, două tipuri de documente considerate metodologie: buget plan sau fluxului de numerar (PDD sau CFB) și situația fluxurilor de numerar (CFS). Planul financiar, implementat de fluxul de numerar și localizate la granițele proiectului de investiții este cunoscut sub numele de bugetul financiar și de investiții (FIB). În scopul de a proiecta gestiunea financiară cu utilizarea metodei fluxului de numerar utilizat trei principii de bază.
- reflectare adecvată a intereselor economice ale părților interesate ale proiectului de investiții.
- Conformitatea cu cerințele legale și contabile și politicile financiare ale companiei în domeniul reflectare a evenimentelor economice și fapte din cont.
- Clasificarea fiecărui eveniment de mișcare DS la una dintre stările de timp: uniforma de intrare, de eliminare (de exemplu, venituri sau costuri); la sfârșitul perioadei sau la momentul de la începuturile sale.
intrările și ieșirile Schema de DS metodologiei CF
Previziuni și faptul că fluxurile de numerar
În acest articol, am pus în mod deliberat accentul pe două aspecte ale metodologiei fluxului de numerar. În primul rând, suntem interesați în planificarea proiectului și analiza de investiții. proiect de investiții fluxuri de numerar planificate în mod necesar, și apoi este aprobat DS planul de trafic pentru proiect, sau FIB, devenind un ordin obligatoriu pentru finantatori pentru respectarea acesteia. Împreună cu bilanțul planului de proiect PDD constituie baza pentru o evaluare preliminară a eficienței investițiilor. În timpul executării sarcinilor de proiect și după închiderea acesteia, monitorizarea și evaluarea efectuată pe baza situației fluxurilor de numerar și bilanțul proiectului.
În al doilea rând, asigurați-vă că pentru a înțelege esența practicilor ekkauntinga sau contabile elementare pentru manageri, care se bazează pe o lectură a planurilor bugetare și situațiile financiare. Sistemul de planificare financiară - un sistem de bugete. Sistemul de raportare financiară - este o unitate de securitate de contabilitate și rapoartele oficiale ale societății, în conformitate cu legislația. Compoziția din urmă includ:
- bilanț (formular № 1);
- profit și pierdere (formularul nr 2);
- situația fluxurilor de numerar (formular numărul 4, prezentate mai jos).
Formularul Fragment OKUD 0710004 - CFS organizație comercială. partea 1
Formularul Fragment OKUD 0710004 - CFS organizație comercială. partea 2
Formularul Fragment OKUD 0710004 - CFS organizație comercială. partea 3
CFS ca formă de raportare, prin cash-flow-ului este un instrument de management important exemplu de „Tatneft“ Oil Company furnizate la secțiunea de capăt. Mai ales semnificația acestui raport este relevant în condițiile actuale, atunci când fonduri suficiente pentru companiile supuse unui test sever. Curente (operaționale) activități din perspectiva fluxurilor financiare în favoarea donatorilor pentru celelalte două activități. Și dacă vorbim despre limita de reglementare condiționată a DS pure fluxuri din activități de exploatare (NCFO), se poate spune că el este angajat la valoarea + ∞. Dimpotrivă, fluxul net DS din activitatea de investiții (NCFI) tinde să -∞.
Ocupă o poziție intermediară NCFF (DS fluxul de numerar net din activități de finanțare). În perspectivă istorică, egală cu o limită de ciclu strategic acest indicator tinde la zero. Poate chiar puțin sub zero, ca urmare a plății dividendelor. De ce se întâmplă acest lucru? Investițiile în esență - este venitul net din trecut sau viitoare a companiei, a investit în dezvoltarea sa. profiturile prototip condiționate acționează ultimul NCFO, și în viitor ne imprumutam (NCFF), pe care le-au luat, și necesitatea de a reveni rubla completă. Acest lucru explică nivelul NCFF 0th în medie.
Metodele de formare a CF
Practica de management financiar în planificarea și raportarea mișcării DS sunt utilizate două metode: directă și indirectă. CFS EXEMPLU prin Tatneft dat la sfârșitul secțiunii precedente, este preparat printr-o metodă indirectă. Trebuie subliniat faptul că analiza de investiții ansamblu se bazează pe analiza fluxurilor DS acelorași investiții - aceasta este fluxul de bani al companiei de dezvoltare. Desigur, ieșirile DS pot apărea, de asemenea, din cauza pierderilor din activitatea curentă. Cu toate că acest lucru se întâmplă în realitate, ne bazăm pe conceptul de antreprenoriat, vom lua în considerare situația pierderilor, încă anormale.
În metodologia occidentală metoda indirectă este considerată cele mai bune obiective de management adecvate decât o linie dreaptă. Din păcate MinfinRumyniyapredpisyvaet fi CFS (Cash Flow) metoda directă (vezi. Formularul OKUD 0710004). Cu toate acestea, raportul elaborat prin metoda indirectă, permite să răspundă rapid la întrebarea: motivele pentru care DS fluxul net și profitul net nu sunt la fel? Mai jos cele două scheme sunt prezentate demonstrează că principalele aspecte ale acestei metode de calcul.
Diagrama indicatorilor NCF și NP
Derivarea cu formula metodei indirecte prin bilanțului Companiei
Pure DC flux (NCF, Fluxul de numerar net) și profitul net pentru perioada (NP, Profitul net) este aproape niciodată identică în practică. NP poate consta din câștiguri sau pierderi, marca NCF poate fi diferită în comparație cu un profit net. Veniturile pot fi monetare și non-monetare. Reamintim, de exemplu, veniturile prin compensare sau amânate de plată, în care nu există nici o componentă de numerar curent. În același timp, există între costurile nemonetare, cum ar fi amortizarea. Logic pot fi utilizate pe scară mai largă, iar lista de exemple poate continua. Diagrama de top, în opinia noastră, demonstrează în mod clar diferența.
Mai mici de patru ecuații prezentate două scheme de ajutor aduce NCF formula de calcul. Calculul câștigurilor sau pierderilor în forma № 2, pentru a determina valoarea profiturilor nete, care, în absența dividendului este egală cu valoarea rezultatului reportat perioadei de raportare în echilibru. Mai mult NCF se formează din cauza valorii de corecție se schimbă active și pasive ale articolelor prezentate cu formula de calcul finală.
Metodologia utilizată pentru formarea CFS, pe deplin aplicabile procedurii de planificare. Planul de flux de numerar al proiectului este integrat în planul sau DW bugetul de propunere întreaga companie. Raport referitor la proiectul de propunere DS are deja o astfel de valoare de integrare, deoarece se bazează pe date contabile, lucru pe mai multe principii diferite. În concluzie, am cita un mic exemplu de calcul al fluxului de numerar metoda indirectă.
Exemplu Calcularea metodei indirecte CFS