Adevărul despre germani cinci mituri despre banca deutsche
Având în vedere mecanismele de reglementare faliment a unui astfel de gigant existente ar însemna prăbușirea sistemului financiar mondial
Re-citit știrea despre prăbușirea Deutsche Bank, este dificil să nu meargă nebun. Unul devine impresia că toate rapoartele analitice adecvate doar îngropat sub un morman de publicații scandaloase, și chiar finanțatori profesioniști pentru a vorbi serios despre „pozițiile derivate enorme“ și „al doilea Lehman Brothers». Tantrum alege politica și oamenii obișnuiți, iar acest lucru nu mai este evenimentele din lume, din care probabilitatea este la fel de sigure ca falimentul celei mai mari bănci din Germania.
Dar, dacă omite emoțiile și să ia numere, fapte, sau chiar doar pentru termenii, imaginea a ceea ce se întâmplă poate fi destul de diferite. Să luăm în considerare doar cele mai cunoscute temeri, care este construit în jurul unei imagini teribilă a viitorului gigant financiar.
Este problema reală cu capital 1.Est?
Ați putea fi, de asemenea, interesat în
Unul dintre cei mai importanți indicatori pentru banca este caracterul adecvat al nivelului de bază al capitalului, care este baza raportului capitalului de gradul I (CET1) la valoarea activelor, ajustat în funcție de risc (CET1 / RWA). la această cifră se stabilește în conformitate cu „Basel III» și de reglementare.
Nu 2.Tak în stare de faliment cu ușurință Deutsche Bank?
Trebuie să încercăm foarte greu pentru a ajunge la procedura de faliment. În primul rând, DB are statutul de nivel mondial băncilor de importanță sistemică. În caz de urgență, se poate conta pe ajutorul mai multor reglementare financiară. Dar, în primul rând, banca în sine, există mecanisme de stabilizare de declanșare, care protejează banca împotriva implicit.
Unul dintre aceste mecanisme - condiționat, în obligațiuni convertibile (așa-numitele coco-obligațiuni) care pot fi percepute la soldul băncii sau transformate în acțiune atunci când raportul CET1 / RWA specificat trăgaciul (setat în mod obișnuit la 5.125%). Pentru ca acest lucru să se întâmple, scrie-off de capital CET1 Deutsche Bank ar trebui să fie mai mult de 22 de miliarde €
Și, în sfârșit, în cazul în care posibilitatea de stabilizare a băncii au fost epuizate, Mecanismul european de stabilitate (MES), situând 60 de miliarde € din rezervele alocate pentru recapitalizarea sistemului bancar, în ultimă instanță, poate iniția procedura recapitalizării băncilor.
3. Are „trilioane“ poziții în instrumente derivate?
Cu toate acestea, standardul nu implică IFRS de compensare poziții opuse și ignoră întreținerea de garantare primite de la furnizori. Prin urmare, net „» risc (expunere netă), ținând seama de compensarea pozițiilor și garanții pentru toate contractele derivate ale băncii este doar o parte 41 de miliarde €. În acest caz, cota de bază cade pe instrumente derivate pe rata dobânzii, care sunt utilizate de toate băncile pentru a acoperi riscul ratei dobânzii.
Pentru comparație: expunerea netă pe contracte derivate BNP Paribas este de 52 de miliarde €, Bank of America - 55,3 miliarde $, si Citigroup - $ 45,55 miliarde.
4. Ce Departamentul de Justiție al SUA amendă de a plăti banca?
În acest moment, rezervele bancare create în caz de soluționare a litigiului face 5,5 miliarde € (6,2 miliarde $), mai mică decât Departamentul de Justiție al SUA cerințelor. Dar, având în vedere precedentele soluționarea cererilor de către DOJ alte bănci majore, cel mai probabil, Deutsche Bank va putea să cadă de acord cu privire la plata amenzii în valoarea existentă a rezervelor. Deci, JP Morgan a fost capabil să reducă valoarea plăților cu necesare 33 de miliarde $ la 9 miliarde $, Goldman Sachs - de la 11,1 miliarde $ la 5,1 miliarde $, Morgan Stanley - c miliarde $ la 10,6 3,2 miliarde $.
Toată lumea uită că Lehman a fost un broker majore din SUA, mai degrabă decât o băncile comerciale și de investiții la nivel mondial. Și în momentul falimentului acesteia la nivel legislativ, nu există nici un concept al instituțiilor financiare de importanță sistemică, sau «prea mari pentru a eșua» (deși este prăbușirea Lehman a servit drept motiv pentru introducerea unui astfel de concept). Potrivit Consiliul pentru Stabilitate Financiară (Consiliul pentru Stabilitate Financiară), Deutsche Bank este una dintre cele 30 la nivel mondial băncilor de importanță sistemică (G-SIB) din lume, care este o scădere în cel mai mare risc pentru sistemul financiar global.
De fapt, c ținând seama de mecanismele de reglementare faliment a unui astfel de gigant existent este practic imposibil, deoarece aceasta va însemna prăbușirea sistemului financiar mondial.
Este evident că Deutsche Bank trece printr-o perioadă de transformare grea. Banca continuă să pierderi masive de restructurare de afaceri și contractează. Cu toate acestea, dacă ignorați titlurile apocaliptice, motivele obiective care pot duce la falimentul Deutsche în viitorul apropiat, nu există.