fluxul liber de numerar

fluxul liber de numerar - mijloacele prin care compania a după investițiile planificate sunt puse în aplicare. Se crede că, în cazul în care compania are un flux semnificativ de numerar liber (freecashflow), este atractiv pentru așa-numitele Raiders - cei care au primit de control al societății, prin achiziționarea unui pachet de control. Aceasta este valoarea fluxului de numerar liber determină mărimea plății dividendelor vor primi deținătorilor de valori mobiliare ale organizației.

Free Cash Flow: calcularea

Trebuie remarcat faptul că există mai multe tipuri de fluxul liber de numerar.

Primul tip - libera circulație a capitalurilor proprii. FCFE abreviat. FCFE reflectă suma de bani care a rămas cu firma după plata tuturor taxelor și a cheltuielilor absolut necesare cu privire la operațiunile de întreținere. Termenul cheie în calcularea fluxului de numerar - este profit pur (NetIncome), este preluată din documentul privind contul de profit și pierdere. Din aceeași (sau situația fluxurilor de numerar) trebuie să ia valoarea de depreciere (amortizare), epuizare (epuizare), depreciere (amortizare). Toate aceste valori ar trebui să fie adăugate la venitul net.

Următorul indicator - CAPEX (cheltuieli de capital). Acesta este costul de deservire a activității curente. Figura CAPEX pot fi luate din raportul cu privire la activitatea de investiții. O parte din fondurile organizației investește în active pe termen scurt - pentru a lua în considerare acest lucru, calculat ca o modificare a capitalului de lucru (networkingcapital). Calculul se realizează după cum urmează:

În această formulă, RS - creante. H - stocuri, SC - conturi de plătit. Indicele I indică faptul că datele sunt considerate a fi perioada curentă, de - pentru anterior. Toate aceste valori pot fi găsite în bilanț.

La final, trebuie să țină seama de diferența dintre datoriile vechi și noi împrumuturi (netborrowings).

Formula generală pentru calcularea FCFE arată astfel:

FCFE = (Profit net + (+ Epuizarea Amortizare + Wear).) + / - Schimbare equi. Capital -CAPEX- datorii vechi + noi împrumuturi

Al doilea tip - firmă Fluxul de numerar (FCFF) - aceasta înseamnă până la plata dobânzii împrumutului. Pentru calculul indicatorilor necesare, cum ar fi NOPAT (operare profit după impozitare). Formula de calcul este următoarea:

Posibilitatea de a utiliza o formulă simplă:

Fluxurile de numerar va fi negativ în cazul în care cheltuielile de capital vor depăși profiturile companiei - aceasta indică faptul că societatea este neprofitabilă.

Ceea ce este important este dacă fluxul de numerar liber pentru investitori?

Atunci când o economie sănătoasă, o companie trebuie să aibă întotdeauna un FCF pozitiv la sfârșitul perioadei de raportare. Acest flux nu numai permite companiei să îndeplinească la timp obligațiile de creanță, dar, de asemenea, este o bază pentru creșterea în continuare și extinderea organizației. Extensia poate apărea în diferite forme: de exemplu, în modernizarea echipamentelor existente, dezvoltarea de noi produse și diversificarea în plasarea de noi facilități de comercializare a produselor finite. Pozitiv FCF spune următoarele:

• Compania se află în faza de creștere, titlurile sale sunt din ce în ce mai scumpe.

• Dividendele plătite acționarilor în timp util.

• Compania va organiza cel mai probabil, o nouă problemă în viitorul apropiat.

• Compania este în măsură să gestioneze în mod eficient costurile lor.